Χρηματιστηριακό «σοκ» στην Τουρκία: Funds δισεκατομμυρίων δεν μπορούν να πληρώσουν επενδυτές… Τρέχει η κυβέρνηση του ισλαμιστή Ερντογάν να προλάβει τα χειρότερα με ρευστό, έρευνα για χειραγώγηση της αγοράς και συλλήψεις

Χρηματιστηριακό «σοκ» στην Τουρκία: Funds δισεκατομμυρίων δεν μπορούν να πληρώσουν επενδυτές… Τρέχει η κυβέρνηση του ισλαμιστή Ερντογάν να προλάβει τα χειρότερα με ρευστό, έρευνα για χειραγώγηση της αγοράς και συλλήψεις

Κλυδωνισμούς στις χρηματοπιστωτικές αγορές της Τουρκίας προκάλεσε η κρίση σε επενδυτικά κεφάλαια**

Οι Αρχές, σύμφωνα με τους Financial Times, διέταξαν την εκκαθάριση 130 funds που διαχειρίζονταν επτά εταιρείες διαχείρισης χαρτοφυλακίων, ενώ ξεκίνησαν έρευνες για πιθανή χειραγώγηση της αγοράς, με συλλήψεις κορυφαίων στελεχών και περιορισμούς σε άλλα πρόσωπα.

Η υπόθεση έχει προκαλέσει έντονους κραδασμούς στο Χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης, καθώς στο επίκεντρο βρίσκονται επενδυτικά κεφάλαια που, τα προηγούμενα χρόνια, είχαν προχωρήσει σε μεγάλες τοποθετήσεις σε συγκεκριμένες εισηγμένες εταιρείες, πολλές από τις οποίες διέθεταν περιορισμένο αριθμό μετοχών σε ελεύθερη διαπραγμάτευση.

Οι συντονισμένες αγορές είχαν οδηγήσει σε σημαντική άνοδο τις τιμές των συγκεκριμένων μετοχών, αυξάνοντας τις αποτιμήσεις τους και προσελκύοντας περισσότερους επενδυτές στα ίδια funds. Με αυτόν τον τρόπο δημιουργήθηκε ένας κύκλος εισροών κεφαλαίων, που τροφοδοτούσε περαιτέρω αγορές.

Η κατάσταση άρχισε να αντιστρέφεται, όταν ορισμένα κεφάλαια δεν κατάφεραν να καλύψουν εγκαίρως αιτήματα επενδυτών που ζητούσαν να ρευστοποιήσουν τα μερίδιά τους.

Η Pusula Portföy ήταν η πρώτη μεγάλη εταιρεία διαχείρισης που ανακοίνωσε προβλήματα στην κάλυψη αιτημάτων εξαγοράς, ενώ στη συνέχεια η Tera Portföy γνωστοποίησε ότι δύο από τα funds της αντιμετώπισαν αντίστοιχες δυσκολίες.

Τα δύο κεφάλαια της Tera, το Tera Portföy Money Market Fund και το Tera Portföy Equity Intensive Fund, διαχειρίζονταν περιουσιακά στοιχεία περίπου 366 δισ. τουρκικών λιρών, ποσό που αντιστοιχεί σε περίπου 7,5 δισ. δολάρια.

Συνολικά, τα κεφάλαια που τέθηκαν σε εκκαθάριση εκτιμάται ότι αντιπροσωπεύουν επενδύσεις περίπου 18 δισ. δολαρίων, με περισσότερους από 350.000 επενδυτές να έχουν έκθεση σε αυτά, σύμφωνα με πρόσωπο με γνώση της υπόθεσης.

Οι κινήσεις των τουρκικών αρχών**

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Τουρκίας (SPK) προχώρησε σε έκτακτες παρεμβάσεις, αναστέλλοντας τις συναλλαγές μέσω της πλατφόρμας TEFAS για funds που συνδέονται με επτά εταιρείες διαχείρισης χαρτοφυλακίων.

Στο πλαίσιο των μέτρων τέθηκαν υπό έλεγχο κεφάλαια που διαχειρίζονται οι εταιρείες Tera Portföy, Pusula Portföy, Hedef Portföy, Atlas Portföy, A1 Capital Portföy, Pardus Portföy και Bulls Portföy.

Παράλληλα, οι Αρχές διέταξαν τη ρευστοποίηση 130 επενδυτικών κεφαλαίων, σε μια προσπάθεια να περιοριστούν οι συνέπειες της αναταραχής και να αποτραπεί η επέκτασή της στο ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Σύμφωνα με το Reuters, η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας παρενέβη επίσης, διευκολύνοντας την πρόσβαση των τραπεζών σε ρευστότητα μέσω πράξεων repo και ενισχύοντας τη χρηματοδότηση σε τουρκικές λίρες, ώστε να περιοριστούν οι πιέσεις και οι μαζικές πωλήσεις πανικού.

Παράλληλα, η κρατική τράπεζα Emlak Katilim ξεκίνησε συνομιλίες για την εξαγορά δύο εταιρειών που συνδέονται με τον όμιλο Pusula.

Συλλήψεις και έρευνες για πιθανή χειραγώγηση**

Η αναταραχή συνοδεύτηκε από δικαστικές κινήσεις, καθώς οι τουρκικές αρχές ερευνούν πιθανές παραβιάσεις της χρηματιστηριακής νομοθεσίας και χειραγώγηση της αγοράς.

Σύμφωνα με την Εισαγγελία της Κωνσταντινούπολης, συνελήφθη ο πρόεδρος της Pusula Portföy Yönetimi AS, Μουχαμέντ Γιαρίζ.

Υπό κράτηση τέθηκε επίσης ο πρόεδρος της Destek Holding, Αλτούντς Κουμόβα, ένας από τους γνωστούς επιχειρηματίες της χώρας, καθώς ορισμένες μετοχές εταιρειών που συνδέονται με τον όμιλο είχαν σημειώσει μεγάλη άνοδο το τελευταίο διάστημα.

Μεταξύ των προσώπων που τέθηκαν υπό κράτηση βρίσκονται ακόμη ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Tera Portföy Yönetimi AS, Ιμπραχίμ Μπεκτσί, καθώς και ο πρόεδρος της Hedef Holding AS, Ναμίμ Κεμάλ Γκιοκάλπ.

Παράλληλα, απαγόρευση εξόδου από τη χώρα επιβλήθηκε στον πρόεδρο της Tera Holding, Εμρέ Τεζμέν, στον Σερντάρ Τουρχάν της Pusula Holding, στον πρόεδρο της Bulls Yatırım Menkul Değerler AS, Κεμάλ Ακκάγια, καθώς και στον πρόεδρο της Lydia Holding, Ενβέρ Τσεβίκ.

Η ρυθμιστική αρχή κεφαλαιαγοράς έχει παραπέμψει συνολικά 38 άτομα στις εισαγγελικές αρχές για πιθανή χειραγώγηση της αγοράς.

Ο Εμρέ Τεζμέν, πρόεδρος της Tera Holding, υποστήριξε από την πλευρά του ότι η αναταραχή προκλήθηκε από «προσχεδιασμένη, σκόπιμη και οργανωμένη κερδοσκοπική επίθεση» από «διαβόητες κακόβουλες δυνάμεις», δηλώνοντας παράλληλα τη στήριξή του στον ισλαμιστή πρόεδρο Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν.

Ο ίδιος βρίσκεται πλέον υπό περιορισμό εξόδου από τη χώρα, στο πλαίσιο της έρευνας.

Οι πιέσεις στο χρηματιστήριο και το στοίχημα της εμπιστοσύνης**

Ο βασικός δείκτης του χρηματιστηρίου της Κωνσταντινούπολης BIST 100 δέχθηκε ισχυρές πιέσεις, υποχωρώντας κατά 8% την Τρίτη και την Τετάρτη.

Μετά τις παρεμβάσεις των Αρχών, την αύξηση της χρηματοδότησης μέσω repos και την απόφαση για εκκαθάριση των προβληματικών κεφαλαίων, ο δείκτης ανέκαμψε κατά 2,95% την Πέμπτη, κλείνοντας στις 13.509,76 μονάδες.

Η ανάκαμψη ερμηνεύτηκε ως ένδειξη ότι οι Αρχές επιχειρούν να περιορίσουν τον κίνδυνο μετάδοσης της κρίσης, ωστόσο επενδυτές και αναλυτές παραμένουν επιφυλακτικοί για τη διάρκεια και την έκταση της σταθεροποίησης.

Η υπόθεση έρχεται σε μια κρίσιμη περίοδο για την Τουρκία, η οποία προσπαθεί να αποκαταστήσει την οικονομική της αξιοπιστία, να περιορίσει τον πληθωρισμό και να προσελκύσει ξένα κεφάλαια.

Οι Αρχές επιμένουν ότι πρόκειται για πρόβλημα που αφορά συγκεκριμένα επενδυτικά κεφάλαια και όχι το σύνολο του τραπεζικού συστήματος. Ωστόσο, το μεγάλο ζητούμενο είναι αν η αναταραχή θα παραμείνει περιορισμένη ή αν θα επηρεάσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην τουρκική κεφαλαιαγορά.

Η κρίση στα funds αποτελεί ένα ακόμη τεστ για την τουρκική οικονομία, η οποία τα τελευταία χρόνια έχει βρεθεί αντιμέτωπη με την υποτίμηση της λίρας, τον υψηλό πληθωρισμό και τις προσπάθειες αλλαγής οικονομικής πολιτικής.

Πηγές: naftemporiki.gr, newsbeast.gr, newmoney,gr**